天水麻辣烫的风吹入金融圈 “一贷了之”潜藏风险

“进淄赶烤”“滨至如归”的热度还未完全散去，天水麻辣烫近期爆红接替文旅“C位”。

市场热度亦进一步蔓延至投资圈、金融圈。不少金融机构借天水麻辣烫热点，推出各类麻辣烫相关的特色信贷、保险产品，“金融+文旅”的模式再次引发市场关注。与此同时，相关麻辣烫概念股的股价也短期狂飙。

概念股盛行、金融产品层出不穷，是蹭热点“昙花一现”，还是具备长期的可持续性？部分业内人士认为，从短期来看，这些金融产品有利于产业快速发展，助力天水麻辣烫接住这“泼天富贵”。但长期来看，在吸引眼球的同时，也要关注落地实施情况、可持续性以及风险管理问题。

“麻辣贷”“麻辣保”兴起

随着天水麻辣烫热度升温，金融机构也纷纷紧跟热点，“麻辣贷”“麻辣保”等产品如雨后春笋般快速兴起，产品覆盖范围不仅涵盖B端（企业端），同时也聚焦C端（客户端）。

B端产品主要集中在信贷层面。近期甘肃多家金融机构纷纷升级或推出天水麻辣烫专属信贷产品。

例如，天水秦州农村合作银行近期推出的“麻辣富民贷”特色信贷产品。根据公开资料，该产品主要针对天水市辖区内从事麻辣烫经济产业链提供食材种植养殖、食品加工、物流仓储、交通运输、旅游文创等行业企业、新型农业经营主体、个体工商户及自然人，最高可贷500万元，年利率最低至3.85%。

记者注意到，与此前淄博烧烤信贷产品主要聚焦在烧烤商户不同，天水麻辣烫信贷产品覆盖范围更广，延伸至产业链上下游。例如，邮储银行甘谷县支行创新推出特色信贷产品“辣椒贷”，为甘谷县辣椒产业提供金融服务；中国农业银行兰州分行专门面向兰州菜农推出“兰农e贷”，支持种植户扩大生产；甘肃银行天水分行的“龙城·商户贷”产品，主要为辖内从事蔬菜和辣椒种植、销售、储藏的小微企业、酒店旅游行业和收单商户提供融资对接服务。

不过，上述产品大多是在原有产品基础上升级，虽然可贷额度高，但实际仍需满足一定门槛，记者以贷款名义致电天水秦州农村合作银行，工作人员介绍，目前大致分为抵押贷、信用贷两类。根据记者提供的资质条件，可申请的抵押贷年化利率在4.8%左右，信用贷利率更高一些。贷款金额要视企业具体情况而定。邮储银行甘谷县支行贷款中心的工作人员则告诉记者，具体放款金额需看企业自身的经营情况。

B端信贷产品不断“上新”同时，金融机构在C端也频频试水。一方面，部分金融机构推出与麻辣烫概念相关的信用卡活动。例如，天水秦州农村合作银行近期给旗下的农信飞天系列卡推出吃麻辣烫“满立减”优惠；另一方面，天水麻辣烫专属保险也新鲜“出炉”。据天水市保险行业协会消息，人保财险天水分公司专门开发设计了“麻辣保”旅行意外险，该产品保障消费者在天水旅游过程中的各种人身意外风险，保额总计58.5万元，保费仅1元，保障期限3天。

值得注意的是，上述操作均已并非首次，类似的金融“戏码”此前在淄博烧烤游热潮、哈尔滨冰雪游热潮中已经多次出现。

概念股也走红

随着天水麻辣烫爆红，A股市场同样“热辣滚烫”，相关概念股也强势上涨。Wind数据显示，A股市场中仅有两家企业注册地在甘肃天水，众兴菌业（002772.SZ）则是唯一与食品相关的企业，也成为此次龙头概念股。除此以外，注册地同样在甘肃的兰州黄河（000929.SZ）、国芳集团（601086.SH）等多家企业股票也跟涨。

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根据Wind数据，众兴菌业从3月6日开始，股价震荡上行，3月18日达到阶段性高点9.18元/股。近20天内区间涨幅达到17.78%。

无独有偶，兰州黄河从3月11日开始股价也进入上涨区间，3月11日至今涨幅超11%。国芳集团从3月6日的4.28元/股，震荡上行至3月22日的5.34元/股附近。

上述公司此前也大多热衷与天水麻辣烫概念绑定。例如，兰州黄河近日在互动平台表示，公司已针对天水麻辣烫网红店及周边区域，及时采取了营销团队现场驻点促销，邀请消费者免费品鉴。众兴菌业也在投资者互动平台回复称，公司积极参与了政府部门组织的农产品展销会等活动。

值得注意的是，上述天水麻辣烫概念股业绩面支撑偏弱。财报显示，众兴菌业2023年前三季度的营业收入为14.52亿元，同比微增0.53%；兰州黄河2023年前三季度的营业收入为1.99亿元，同比下降8.98%。

有业内人士认为，缺乏具体业绩支撑，上述股票仅凭借短期热点很难延续涨势。事实上，3月25日麻辣烫概念股“熄火”迹象已现。截至收盘，众兴菌业、兰州黄河、国芳集团分别下跌5.69%、4.14%、6.55%。

不能简单“一贷了之”

近年来，随着淄博烧烤、哈尔滨冰雪等文旅生态不断“破圈”，金融、资本市场与文旅生态场景“融合”也已日趋频繁。

一方面，产业链快速发展、新经营个体不断涌现，需要金融机构提供资金支持。

招联金融首席研究员董希淼对第一财经记者表示，在甘肃，“麻辣贷”“麻辣保”等金融产品迅速兴起，表明金融机构积极针对市场变化和客户需求创新金融产品，响应速度较快，值得肯定。这在一定程度上可以更好地满足“天水麻辣烫”相关产业、企业和个体工商户需求，支持他们扩大再生产、提高服务水平。

但流量红利背后也潜藏风险。一名业内人士认为，这类文旅流量在持续时间上存在不确定性。与之相比，个体经营者开店回本的周期一般相对较长。因此，在热度减退、流量衰减后，个别商家或面临客户流失严重、盈利与支出无法平衡的情况。对于银行等金融机构而言，不能只是简单“一贷了之”，而需要仔细评估背后风险。

“金融机构推出类似特色产品具有积极意义，但在吸引眼球的同时，也要关注落地实施情况、可持续性以及风险管理问题。”董希淼对记者表示，一是要关注相关金融产品的市场容量和空间，避免“叫好不叫座”；二是关注“天水麻辣烫”火爆是否会持续，这关系到业务增长和贷后风险。

考虑“天水麻辣烫”行业经营主体资质差异较大，董希淼建议金融机构建立一定的准入门槛，既要用实实在在的资金赋能地方经济，也要扎实做好前期调研工作，在创新的同时防范好金融风险。

“在快速的流量涌入下，短期炒作个股或发行专属信贷产品仅是开始。”上述业内人士称，借助流量改善上市企业业绩、利用金融产品创新长久赋能产业才是“网红”变“长红”的关键。